經草根調查和市場研究，CME預估2023年11月挖掘機（含出口）銷量15600臺左右，同比下降24%左右，降幅環(huán)比有所改善。

分市場來看，國內市場預估銷量7600臺，同比下降47%左右，降幅環(huán)比有所收窄。出口市場預估銷量8000臺，同比下降13%左右，漲幅環(huán)比小幅收窄。出口自2023年下半年以來，階段性承壓原因主要是同期高基數(shù)、國產品牌海外渠道補庫存結束、海外產能逐步恢復、海外部分地區(qū)景氣度下行等。

作為典型的投資依賴型和周期性行業(yè)，中國挖掘機械行業(yè)面臨著行業(yè)周期性調整、標準升級、競爭加劇、疊加國際貿易關系復雜等諸多不確定性，近期中國挖掘機市場出現(xiàn)一定波動。

受多重因素影響，內銷疲軟

中國挖掘機械行業(yè)目前仍處于下行周期。挖掘機行業(yè)是典型的周期性行業(yè)，2021年5月起，市場持續(xù)調整，拐點仍需等待。

基建和房地產作為挖掘機應用兩大下游需求趨弱。

基建投資作為經濟的穩(wěn)定器，其增速收到地方政府收支矛盾加劇等因素影響。

2023年1-10月份，全國固定資產投資（不含農戶）419409億元，同比增長2.9%（按可比口徑計算）。第二產業(yè)中，工業(yè)投資同比增長8.9%。其中，采礦業(yè)投資增長1.4%，制造業(yè)投資增長6.2%，電力、熱力、燃氣及水生產和供應業(yè)投資增長25.0%。

（來源：國家統(tǒng)計局）

房地產消費需求及信心尚不足，恢復有待時日，疊加土地購置費及房屋新開工面積下滑，房地產行業(yè)以“保交樓”和“去庫存”為主。

2023年1-10月份，全國房地產開發(fā)投資95922億元，同比下降9.3%（按可比口徑計算；其中，住宅投資72799億元，下降8.8%。1—10月份，房地產開發(fā)企業(yè)房屋施工面積822895萬平方米，同比下降7.3%。其中，住宅施工面積579361萬平方米，下降7.7%。房屋新開工面積79177萬平方米，下降23.2%。其中，住宅新開工面積57659萬平方米，下降23.6%。

10月份，房地產開發(fā)景氣指數(shù)（簡稱“國房景氣指數(shù)”）為93.40。

（來源：國家統(tǒng)計局）

（來源：國家統(tǒng)計局）

房地產政策持續(xù)利好，期待開工有所改善

2023年7月國常會通過《關于在超大特大城市積極穩(wěn)步推進城中村改造的指導意見》，改造定調21個超大特大城市。8月31日，中國人民銀行、國家金融監(jiān)督管理總局發(fā)布《關于降低存量首套住房貸款利率有關事項的通知》。11月以來，北京、上海等多城市對“認房認貸”的政策進行優(yōu)化，寬松首套房認定、信貸等政策。政策顯現(xiàn)具有滯后性和疊加性，隨著地產政策全面利好，期待未來開工將有所改善。

2023年10月，中國地區(qū)小松挖掘機開工小時數(shù)為101.7小時，同比增長0.2%，這也是繼2023年3月，本年度單月第2次增長。期待未來隨著政策效應持續(xù)釋放，下游開工端有所改善。

（數(shù)據來源:小松官網）

出口市場階段性承壓

2023年，全球滯脹逐步演繹經濟放緩，海外部分地區(qū)景氣度回落、高基數(shù)、海外渠道集中補庫存等原因，難以推動全球市場規(guī)模進一步上行。2023年下半年挖掘機出口市場呈現(xiàn)出了階段性承壓的特點。

海外經濟放緩趨勢越發(fā)明確，通脹壓力較大，海外需求降溫是大概率事件。但我國挖掘機產業(yè)供應韌性凸顯，全球礦業(yè)投資以及中國與周邊經濟體的合作深化，會在一定程度上支撐挖掘機出口韌性，但出口下行壓力仍然較大。

考慮到近期英國擬對我國挖掘機發(fā)起雙方調查，同時，未來歐盟和北美地區(qū)的政策存在較大的不確定性。短期內中國挖掘機械出口市場發(fā)展或受到一定束縛。

從長遠來看，國際化依舊是中國挖掘機產業(yè)的亮點，顯示了中國工程機械產品在全球市場綜合實力的提升。

總體來看，受標準切換等因素影響，2022年下半年以來，尤其是9-11月，市場銷量處于相對高位。降幅小幅擴大，不影響中國挖掘機械行業(yè)筑底改善，長期向好的趨勢。

當前市場需求趨弱，產能難以有效減少，或將加大供需矛盾，要警惕價格競爭抬頭之勢。

挖掘機械行業(yè)受到宏觀經濟影響較大，全球范圍內的固定資產投資政策變動都將對行業(yè)發(fā)展產生影響。

文章來源：工程機械雜志社

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